Ликвидность: что это такое простыми словами

Под активами понимают продукцию, ценные бумаги, недвижимость, непосредственно сами деньги (например, на счетах в банке, в валюте иностранных государств). Это могут быть как материальные, так и нематериальные вещи. И даже целые предприятия.

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Толкование термина ликвидность — что это

Разберемся в толковании слова на практическом примере. Допустим, у гражданина есть две практически одинаковые квартиры в разных районах города, которые он хочет продать за одинаковую цену. Одну квартиру ему удалось реализовать практически сразу, а другую так никто и не купил. В чем же дело?

Проанализируем сложившуюся ситуацию. Квартира № 1 находится в центре города, а квартира № 2 – в спальном районе на окраине. При остальных одинаковых условиях, местоположение жилья в центре города делало его более привлекательным для потенциальных покупателей, а нахождение другого на окраине – отпугивало.

Именно поэтому квартира № 1 была быстро продана, а № 2 – нет. В таком случае говорят, что квартира № 1 – ликвидна, а № 2 – неликвидна.

Ликвидность – это способность объекта (актива) быть быстро реализованным по цене, существующей на рынке в данный момент времени.

Ликвидность – это термин, применяемый в экономике (что это такое?). Слово в переводе с латинского языка (liquidus) означает «перетекающий», т. е. объект (актив), оцениваемый по этому критерию, «перетекает» в свой денежный эквивалент, иными словами – продается.

Что такое ликвидность

При оценке актива (что это?) принято говорить о нескольких степенях ликвидности. Он может быть:

  1. высоколиквидным;
  2. низколиквидным;
  3. неликвидным.
READ
Заявление на неполный рабочий день

Перечисленные степени говорят сами за себя. Чем быстрей объект может быть проданным, тем более ликвидным он считается.

Ликвидность и облигации

Ликвидность — важный фактор перед покупкой и для облигаций. Применительно к торговле облигациями ликвидность является относительным понятием и зависит от того объема ценных бумаг , с которым имеет дело инвестор, отмечает «БКС»: «Если необходимое инвестору количество облигаций можно приобрести по близкой к рыночной цене, то данный выпуск можно считать достаточно ликвидным для его целей. Если же для быстрой покупки или продажи нужного объема необходимо предложить существенно более низкую цену, чем рыночная, то можно сказать, что ликвидность данного выпуска облигаций является недостаточной».

Для оценки ликвидности облигаций аналитики «БКС» рекомендуют ориентироваться на такие показатели как среднедневной оборот торгов, оборот, включающий в себя только крупные сделки, количество дней без сделок, объем выпуска, кредитный риск, волатильность , публичность эмитента (чем больше компания раскрывает информации о своей деятельности, тем более привлекательными являются ее ценные бумаги).

Анализ ликвидности

Анализ проводится по двум направлениям. На каждом остановимся отдельно.

Анализ ликвидности вложений

Инвестируют обычно ориентируясь на долгосрочные перспективы. Для этого подойдут активы со средней и низкой ликвидностью, к которым относят недвижимость и гособлигации, а также акции компаний, относящихся ко второму и третьему эшелонам.

Для консерваторов в плане инвестиций подойдёт соотношение активов с высоким и низким показателем ликвидности 50 на 50.

Для тех же, кто играет на бирже, а также для инвесторов, ведущих агрессивную политику, желательно иметь не менее 80 процентов высоколиквидных активов. Потому что другие они просто не смогут продать именно в нужный момент.

Анализ ликвидности фирмы

Для фирмы же важно следить сколько у неё в обороте находится товара, а также сколько на счетах числится денег. Потому что ликвидность фирмы формируется через оценку внутренних активов, а большая их часть, как например, оборудование быстро в деньги превратить непросто.

В отличие от банков, фирма сама устанавливает свой показатель ликвидности. Если компания мало занимает средства на стороне, а материал покупается за небольшую сумму, то показатель может и уменьшить.

READ
Содержание договора купли-продажи трактора в 2022 году

А вот если в деятельности фирма активно использует кредитные средства, то высоколиквидных активов должно быть как можно больше.

Выше в разделе формулы ликвидности фирмы мы уже указали, как можно эти показатели рассчитать, и какие параметры считаются нормальными.

Ликвидность – один из важнейших показателей, особенно для тех, кто занимается бизнесом, или инвестициями. Первым важна ликвидность, чтобы понимать в каком соотношении должны быть активы и пассивы фирмы. А вторым – чтобы понимать, как лучше оптимизировать свои вложения.

Автор статьи:

Главный редактор портала Businessmens.ru, предприниматель в области организации мероприятий. Опыт журналистской деятельности – более 5 лет.

Ликвидность и сферы применения

Виды ликвидности и их коэффициенты

Прежде, чем вложить деньги в компанию, нужно оценить её ликвидность. Рассматриваем соотношение долгов этого предприятия и оборотного капитала. На основании этих расчётов будет понятно, сможет ли компания своевременно выплатить долги кредитором, если что-то в бизнесе пойдёт не так.

Рассмотрим и рассчитаем коэффициент для быстрой, текущей и абсолютной недвижимости.

Коэффициент быстрой ликвидности

Быстрая ликвидность – это отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Она рассчитывается по формуле, где Кдз – дебиторская задолженность, Дс – средства на счёте, Кфв – краткосрочные вложения, КО – краткосрочные обязательства:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО

Этот коэффициент должен быть не меньше 1. В этом случае компания способна рассчитаться с долгами, даже если у неё возникнут сложности.

Коэффициент текущей ликвидности

Текущая ликвидность Ктл (иначе коэффициент покрытия) рассчитывается по следующей формуле, где ОА – это оборотные активы, а КО – краткосрочные обязательства:

Этот показатель отвечает за платежеспособность предприятия. Чем выше коэффициент, тем платежеспособнее компания. Идеальный показатель > 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатель рассчитывается аналогично коэффициенту быстрой ликвидности, но при этом не учитывается дебиторская задолженность;

Кал = (Дс + Кфв) / КО

коэффициент ликвидности

Нормальным будет показатель от 0,2 и выше.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Высоколиквидные активы можно быстро превратить в денежный эквивалент. Такой характеристикой обладают ценные бумаги, валюта, облигации.

Средней ликвидностью обладают предметы, которые можно продать в течение нескольких недель. Ими может быть продукция завода, сырье и другое.

READ
Как съездить в германию без приглашения

Медленной обладают наличные или банковские переводы, которые нельзя получить или обналичить сразу. Их можно вернуть через несколько месяцев или через год. Такой способностью обладают, например, банковские вклады.

Совкомбанк предлагает вклады со ставками 8,7% годовых. Если вы будете оплачивать покупки картой «Халва», то ставка увеличится на 1% к основному проценту по вкладу.

Одна из самых трудноликвидных – недвижимость. Конечно, цена за квадратный метр с каждым годом растет, но продать ее трудно. К тому же покупатель может сторговаться до стоимости меньше рыночной. Окончательное решение будет зависеть от состояния недвижимости.

Текущая

Предпринимателю необходимо знать значение слова «ликвидность». Это позволит ему понимать, даст ли банк кредит, способен ли он расплатиться с долгами по имеющимся займам. Чтобы понять коэффициент, необходимо попросить бухгалтера рассчитать его.

По коэффициенту ликвидности можно понять соотношение кредитов фирмы и оборотных денег.

Существует текущая, быстрая и абсолютная ликвидность. И у каждой есть свой коэффициент.

Чтобы узнать текущую, необходимо вычислить, сможет ли компания закрыть все свои кредиты наличными, которые находятся в обороте. При этом не продавать имущество.

Для этого можно использовать формулу расчета, где оборотные активы делят на текущие кредиты.

Предположим, у предприятия по выпуску резиновой обуви есть долговые обязательства перед банком, поставщиками. Дебиторская задолженность составляет 6 млн рублей. Предприятие должно немедленно выплатить поставщикам 6,5 млн рублей.

6 000 000 / 6 500 000 = 0,9

В норме коэффициент текущей ликвидности должен составлять от 1,5 до 2,5. Предприятие, выпускающее резиновые сапоги, не может в срок закрывать свои обязательства, поскольку 0,9 – низкое значение.

Эксперты советуют нарастить оборотные активы и сократить долги. В ином случае может дойти до распродажи имущества.

Быстрая

Такой вид показателя позволяет директору крупного предприятия понять, насколько быстро он способен продать доступные активы. Необходимость в этом возникнет, если будут непредвиденные расходы.

К первоначальной формуле добавляется дебиторская задолженность. Необходимо сложить остаток на счете, краткосрочные вклады и краткосрочную дебиторскую задолженность. После этого сумму поделить на краткосрочные кредиты.

Предположим, что у птицефабрики на счету есть 500 тысяч рублей. Клиенты должны вернуть 200 тысяч рублей, займ составляет 100 тысяч рублей. Ферма должна поставщикам удобрений 500 тысяч рублей.

500 000 + 200 000 + 100 000 / 500 000 = 1,6

Задача решается простым способом, который позволяет увидеть срочную ликвидность. Ее нормальное значение – от 0,7 до 1.

Число больше единицы – дела фермы идут хорошо. Если число меньше нормы, то придется нарастить активы.

Абсолютная

Абсолютная ликвидность говорит о возможности компании покрыть краткосрочные пассивы, используя деньги вместе с краткосрочной дебиторской задолженностью.

Вычислив этот показатель по простой формуле, предприниматель узнает, насколько его доход позволяет погасить имеющиеся долги. Он может использовать кредитную помощь банков, но только на краткий период.

Методика вычисления коэффициента: сложить остаток на счете и краткосрочные вложения, а получившуюся величину поделить на краткосрочные обязательства.

READ
Подбор и присвоение оптимальных ОКВЭДов в Самаре

Приведем пример с фабрикой игрушек «Весна». В банке у фабрики имеется 300 тысяч рублей. Ей также должны вернуть долговые обязательства в размере 300 тысяч рублей. Поставщики требуют немедленных выплат на 500 тысяч рублей.

300 000 + 300 000 / 500 000 = 1,2

Приемлемый коэффициент в этом случае будет начинаться от 0,2 до 0,5. У фабрики – высокий уровень абсолютной ликвидности. Она способна заплатить за все обязательства.

Показатели ликвидности

Рассмотрим основные показатели ликвидности.

  • Коэффициент текущей ликвидности означает способность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам только за счет оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные активы / Краткосрочные обязательства

Считается, что чем выше показатель, тем меньше проблем у предприятия по оплате своих счетов. Оптимальным считается значение равное 2.

  • Коэффициент срочной ликвидности подразумевает способность предприятия выполнить текущие обязательства, если не удалось быстро продать свою продукцию, работы, услуги.

Коэффициент срочной ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств на счетах) / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение – от 0,8 до 1.

  • Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта высоколиквидными активами (денежными средствами, ценными бумагами, депозитами).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение – 0,2.

Заключение

Вы можете теперь самостоятельно оценить ликвидность активов, которыми владеете. Необязательно рассчитывать коэффициенты. Достаточно определить доли имущества с низкой ликвидностью и высокой и работать над тем, чтобы увеличить последнюю.

Виды ликвидности

По каким видам подразделяется ликвидность?

Как правило, выделяют 2 классификации ликвидности:

  • в обобщённом смысле — высокая, средняя, низкая;
  • в отношении предприятий — текущая, быстрая, мгновенная.

Высокой ликвидностью обладают активы, которые можно легко реализовать на рынке по справедливой цене. В странах с развитой экономикой самым высоколиквидным товаром являются деньги. Также в эту группу можно включить банковские вклады и отдельные виды ценных бумаг.

Средняя ликвидность характерна, например, для драгоценных металлов. Данный актив пользуется спросом, однако зачастую цена покупки существенно превышает цену продажи.

Термин «низкая ликвидность» чаще всего употребляют применительно к недвижимости, товарной продукции или к ценным бумагам малоизвестных компаний. В большинстве случаев такое имущество довольно трудно реализовать по рыночной цене. Соответственно, владельцу приходится либо в течение длительного времени ожидать подходящего покупателя, либо продавать с приличной скидкой.

READ
Образец журнала учета рабочего времени

Текущая ликвидность отражает способность компании рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в настоящий момент времени. В данном случае производится оценка наиболее высоколиквидных активов предприятия.

Быстрая ликвидность позволяет оценить, насколько организация готова к погашению своих долгов за счёт быстро реализуемых активов (товарная продукция). А способность компании расплатиться по своим однодневным обязательствам с помощью свободных денежных средств называется мгновенной или абсолютной ликвидностью.

Анализ ликвидности на предприятии

Рядовой гражданин редко встречается с ситуацией, когда ему надо рассчитать ликвидность и провести анализ полученных показателей. Это работа для экономистов и руководителей предприятия. Но значимость понятия для экономики от этого не становится меньше.

Экономисты на предприятии рассчитывают несколько показателей ликвидности.

В расчетах можно ориентироваться на Методологические рекомендации от Госкомстата России. Там подробно описана методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с формулами и нормативными значениями.

Группы активов и пассивов

Для целей анализа ликвидности все активы делят на оборотные и необоротные. В первую группу входят: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и т. д. К внеоборотным относятся: нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения и т. д. Самыми ликвидными являются оборотные активы.

Кроме активов, на любом предприятии есть пассивы, к которым относятся капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства. Соотношение между различными группами активов и пассивов используется для оценки ликвидности работы предприятия.

  • А1 – ликвидные активы;
  • А2 – быстрореализуемые активы;
  • А3 – медленнореализуемые активы;
  • А4 – труднореализуемые активы.
  • П1 – срочные обязательства;
  • П2 – краткосрочные пассивы;
  • П3 – долгосрочные пассивы;
  • П4 – устойчивые пассивы.

Предприятие будет ликвидным, если одновременно выполняются следующие правила:

  1. А1 > П1, т. е. ликвидные активы (деньги и краткосрочные вложения) превышают срочные обязательства (кредиторская задолженность).
  2. А2 > П2, т. е. быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) больше краткосрочных пассивов (краткосрочные кредиты и займы).
  3. А3 > П3, т. е. медленнореализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность) больше долгосрочных пассивов (долгосрочные кредиты).
  4. А4 < П4, т. е. труднореализуемые активы (внеоборотные) меньше устойчивых пассивов (доходы будущих периодов, резервы).
READ
Вопрос об оформлении приватизации квартиры

Показатели ликвидности

Рассмотрим основные показатели ликвидности.

  • Коэффициент текущей ликвидности означает способность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам только за счет оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные активы / Краткосрочные обязательства

Считается, что чем выше показатель, тем меньше проблем у предприятия по оплате своих счетов. Оптимальным считается значение равное 2.

  • Коэффициент срочной ликвидности подразумевает способность предприятия выполнить текущие обязательства, если не удалось быстро продать свою продукцию, работы, услуги.

Коэффициент срочной ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств на счетах) / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение – от 0,8 до 1.

  • Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта высоколиквидными активами (денежными средствами, ценными бумагами, депозитами).

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение – 0,2.

Данный показатель позволяет оценить, насколько платёжеспособной является та или иная организация и в состоянии ли она рассчитаться по своим обязательствам. К примеру, если компания располагает крупной суммой свободных средств и большими объёмами быстро реализуемых товаров, то можно судить о её высокой ликвидности. При таких условиях предприятие может в срок погашать задолженность по кредитам и своевременно расплачиваться с подрядчиками и поставщиками.

Отличие ликвидности от платежеспособности и рентабельности

Часто ликвидность и платежеспособность рассматривают как синонимы, но понятия отличаются. Есть еще показатель рентабельности, который имеет косвенное отношение к первым двум показателям, но очень важен для анализа.

Если ликвидность – это способность активов быстро превращаться в деньги, то платежеспособность предприятия представляет собой его способность отвечать по своим обязательствам. Другими словами, быстро погашать долги.

Термин “платежеспособность” применяют не только к юридическим, но и физическим лицам. Если у человека нет ликвидных активов, чтобы ответить по своим обязательствам, то он неплатежеспособен. И наоборот. Поэтому ликвидность и платежеспособность связаны между собой.

Банк при выдаче кредита всегда проверяет кредитоспособность – другими словами, платежеспособность клиента.

Например, заемщик оформляет кредит на 1 млн рублей. Банк обязательно потребует документы, по которым он поймет, что в случае необходимости клиент вернет деньги. Например, это могут быть свидетельство на право собственности объекта недвижимости, выписка с расчетного счета о движении денежных средств, справка от брокера о владении пакетом акций или облигаций.

READ
Бесплатно скачать бланк акта об отсутствии товара образец

Рентабельность – показатель эффективности работы предприятия, конкретного человека, продукции, активов и т. д. Оценивает не только полученную прибыль, но и то, какой ценой эта прибыль была получена.

К примеру, рентабельность предприятия – это отношение чистой прибыли, например, за год, к величине активов предприятия, вложенных в производство и участвующих в генерировании прибыли. Показывает, какую прибыль принес каждый рубль вложенных активов. Чем больше, тем лучше.

Ссылка на основную публикацию